SK텔레콤, 요금제 개편에 급등 가능성…목표가 7만원-하나증권

SK텔레콤은 T 멤버십과 T 로밍을 결합한 신규 혜택 프로그램 ‘클럽 T 로밍’을 2일 출시, 이를 통해 고객의 여행 경험을 한층 더 풍성하게 할 계획이라고 1일 밝혔다. /사진제공=SK텔레콤 /사진=(서울=뉴스1) 송원영 기자

하나증권이 코스피 상장사인 SK텔레콤 (55,900원 0.00%)에 대해 오는 2025년의 이익은 정체할 것으로 예상되지만 요금제 개편과 맞물려 주가가 급등할 가능성이 있다고 2일 전망했다. 목표주가와 투자의견은 각각 7만원, '매수'를 유지했다. 이는 최근 종가 대비 25% 높은 수준이다.

김홍식 하나증권 연구원은 "운이 따른다면 단기 매수 전략으로 접근해 장기 상승 흐름을 탈 가능성도 존재한다"며 "2025년 요금제 개편을 앞두고 SKT 주가가 본격 대세 상승기로 진입할 가능성이 충분하기 때문"이라고 말했다.

김 연구원은 "과거에도 SKT 주가는 요금제 개편을 계기로 주가가 급등하는 경향을 자주 보였다"며 "요금제가 향후 SKT 매출액을 결정하며 차후 이익이 후행적으로 증가하는 모습을 나타내기 때문"이라고 했다.

실적 전망에 대해선 "2023년~2024년 부진한 통신 업황 속에서도 나름 선전했던 SKT는 2025년엔 불가피한 실적부진이 예상된다"며 "인건비 및 제반 경비 증가 폭이 둔화되겠지만 이동전화매출액 정체 속에 마케팅비용이 더이상 감소하기 어려울 것이며 감가상각비 역시 2025년 하반기 이후엔 증가세로 반전할 가능성이 있기 때문"이라고 했다.

주식 가치에 대해서는 "현재 기대배당수익률은 6.2%, PBR(주가순자산비율)은 0.9배에 불과하다"며 "시중 금리와 ROE(자기자본이익률)를 감안해도 아직은 부담 없는 주가 수준"이라고 했다.