코스맥스, 2분기도 이어질 호실적…"높아진 주가, 조정 시 매수"-상상인

머니투데이 김진석 기자 2024.05.14 08:13
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코스맥스 CI. /사진제공=코스맥스코스맥스 CI. /사진제공=코스맥스


상상인증권은 코스맥스 (184,100원 ▼2,900 -1.55%)가 올해 1분기 시장 기대치를 크게 웃도는 실적을 발표했다며, 2분기도 호조세가 이어질 것으로 14일 전망했다. 투자의견 '매수' 유지하고, 목표주가는 기존 16만원에서 18만5000원으로 올렸다. 다만, 최근 높아진 주가 레벨은 부담이라고 설명했다.

코스맥스의 1분기 매출액은 전년동기 대비 30.6% 증가한 5268억원, 영업이익은 229.1% 성장한 455억원이다. 상상인증권 추정치와 시장 기대치를 모두 크게 상회한다. 전 법인 매출이 성장한 가운데, 영업이익도 나란히 늘어났다.



김혜미 상상인증권 연구원은 "국내는 고객사들의 수출 호조가 이어짐에 따라 외형 성장이 견조했고 이익률도 크게 개선됐다"며 "중국은 광저우 법인 JV 실적 연결 편입이 시작된 효과로 상해와 광저우 모두 성장했다"고 설명했다.

이어 "미국은 동부 인디브랜드 고객사들의 성장이 외형 확장을 견인했다"며 "동남아 시장의 경우도 기존 고객사 및 신규 고객사의 주문이 견조하게 지속되고 있다"고 했다. 인도네시아와 태국의 매출 성장률은 각각 26%, 86%를 달성했다.



김 연구원은 "2분기에도 당분기의 업황 호조세가 이어지고 있는 것으로 판단한다"며 "실적 추정치 조정으로 목표주가를 상향하지만 최근 주가 레벨이 다소 높아진 만큼 조정 시 매수 전략을 추천한다"고 했다.

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