TIGER 미국30년국채프리미엄액티브는 미국 30년국채에 투자하며 커버드콜 전략을 활용해 매월 1% 이상, 즉 연 12% 이상 분배금을 추구한다. 미국 금리인하를 앞두고 높은 미국 채권 투자 열기에 투자자들의 관심을 끌 전망이다.
TLTW는 미국 장기국채에 투자하는 아이셰어즈 만기 20년 이상 미국 국채 ETF(ISHARES 20+ YEAR TREASURY BOND ETF, TLT)에 옵션 전략을 더한 ETF로 연 16% 이상의 분배금을 지급하며 국내 투자자들의 관심을 끌었다. 최근 1년간 TLTW는 국내 투자자들이 가장 많이 투자한 해외 주식 8위다.
TIGER 미국30년국채프리미엄액티브의 기초지수는 KEDI US Treasury 30Y weekly Covered Call 30 Index로 미국 30년 장기국채에 투자하면서 위클리 옵션을 30% 비중으로 커버드콜 전략으로 운용하게 된다. 일반적으로 만기 1개월의 옵션을 사용하는데 만기 1주일짜리 옵션을 사용하면서 프리미엄을 10% 이상 확보한다. 위클리옵션의 경우 30% 매도만으로 한달만기 옵션의 100% 효과를 얻을 수 있어 가능한 프리미엄 수익이다. 여기에 채권에서 2% 내외에 쿠폰을 확보해 연 12% 분배금을 제공할 수 있는 구조다.
또 채권ETF인만큼 안전자산에 해당해 연금투자 100%가 가능하고 환헷지를 제공함으로써 환율에 따라 절감되는 금리변화 투자 영향을 줄일 수 있다. 일반적으로 금리와 원달러환율은 반대 방향을 향하기 때문에 금리 인하시 원화 강세 가능성이 높고 이 경우 금리인하 투자 성과를 축소시킬 수 있다.
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이경준 본부장은 "최고 5%대까지 높아진 미국 금리가 인하를 앞두고 있는 상황에서 금리가 2%만 빠져도 듀레이션이 17년인 미국 30년 국채에 투자하면 34%의 자본차익을 얻을 수 있어 미국 장기채 투자가 늘고 있다"며 "다만 금리 인하 일정이 미뤄지고 있는데, 연 12% 수준의 분배금을 받으며 금리 인하를 기다릴 수 있다는 이 상품의 투자 포인트"라고 말했다.