리포트 발간 후 날아오른 바이오기업…날카로운 분석에 호평

[2023년 대한민국 베스트리포트] 글로벌-권해순 유진투자증권 연구원

권해순 유진투자증권 연구원 /사진제공=유진투자증권

권해순 유진투자증권 연구원이 알테오젠 에 대해 작성한 '추가 CMO 선정의 의미' 보고서가 '2023년 대한민국 베스트리포트' 글로벌 부문 수상작으로 뽑혔다.

당시 알테오젠은 파트너사 요청으로 히알루로니다제(AMT-B4) 추가 CMO(위탁생산공장) 선정을 진행 중이라고 밝혔다. 알테오젠은 지난 18일 CMO 선정을 완료했다고 밝혔다.

당시 권 연구원은 "이는 2025년 전후 SC(피하주사) 제형 상업화를 앞둔 빅파마 제품 중 키트루다 SC 제형의 상업화 물량 공급을 위한 요청"이라고 분석했다.

이에 따른 마일스톤(단계별 기술료)은 최대 7000억원에 달할 것이라고 예상했다. 그는 "2025년 초 키트루다 SC 제형 출시를 예상하며 이후 약 6000~7000억의 마일스톤이 5년 내 유입될 것"이라며 "또 키트루다 SC 제형 출시 이후 알테오젠의 하이브로자임 기술이 적용될 두 번째 타깃 선정이 가시화될 것"이라고 예상했다.

권 연구원은 리포트 발간 당시 알테오젠에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 7만원을 유지했다. 당시 알테오젠 주가는 3만8000원대에서 현재 7만6000원대까지 2배가량 오르며 목표가를 넘겼다. 지난달 28일에는 장중 10만300원을 기록하며 52주 최고가를 기록했다.