(톈진 로이터=뉴스1) 장성희 기자 = 18일(현지시간) 중국 톈진에 부동산 개발업체 '컨트리 가든'의 로고가 보인다. 2023.09.18/ ⓒ 로이터=뉴스1 Copyright (C) 뉴스1. All rights reserved. 무단 전재 및 재배포 금지.
베이징에 있는 투자은행 챈슨앤코의 션 멍 디렉터는 "정부가 문제에 대한 해결책은 제시하지 않고 은행에만 나서라고 요구할 수 없다"고 말했다. 그는 "은행의 이익은 표면적으로는 좋아 보일지 몰라도 자산과 부실채권을 자세히 들여다보면 좋은 상황이 오래가지 못할 것처럼 보인다"고 덧붙였다.
최근 중국 정부는 부동산개발업체 구제를 위한 정책을 하루가 멀다 하고 내놓고 있다. 구체적으로는 △디폴트에 처한 비구이위안 등 부동산개발업체 50곳을 포함한 화이트리스트(지원대상 목록) 작성 △은행들에 부동산개발업체 대상 무담보대출 제공 요구 등을 검토하고 있다. 얼마 전에는 9조달러에 달하는 지방정부 부채의 위기를 피하기 위해 기존 대출을 지방정부에 유리한 조건으로 롤오버(만기 연장)할 것을 은행들에 명령했다.
중국 은행의 부실채권과 순이자마진 추이/사진=블룸버그 홈페이지 캡쳐
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중국 4대 국유은행인 공상은행·건설은행·농업은행·중국은행 주가도 역사적인 저평가 수준으로 홍콩증시에서 주가순자산비율(PBR) 0.3배에 거래되고 있다. 이는 2008년 글로벌 금융위기 발발 이후 뱅크오브아메리카 등 미국은행들이 거래되던 PBR 수준이다.
한편 글로벌 투자은행(IB) 골드만삭스는 중국 당국이 은행들로 하여금 부동산업체 대출을 늘리도록 지시하면서 중국 은행업계의 부실채권(NPL) 비율이 0.21%포인트 상승할 수 있다고 전망했다. JP모건은 무담보대출을 늘리도록 요구하는 건 위험하다며 은행들의 서비스와 신용 위험에 대한 우려를 표했다.
다만 글로벌 신용평가사 피치의 금융기관 담당 디렉터 비비안 쉐는 "중국 정부는 대형 은행의 운영에 중대한 변동성이 발생하는 건 원치 않을 것이며 은행이 어떤 대가를 치르더라도 부동산 섹터나 LGFV(지방정부융자플랫폼)을 구제하라는 요청을 받을 가능성은 낮다"고 말했다. 그는 "결국 대형 은행들은 모두 중앙 정부가 소유하고 있으며 재정수입의 주요 원천"이라고 덧붙였다. 공상은행의 최대 주주는 지분 약 66%를 보유한 중국 정부이며 다른 대형 국유 은행도 중국 정부가 60~70%에 달하는 지분을 보유하고 있다.