롯데칠성, 성수기 치고 아쉬운 성적…목표주가 20만원-현대차

현대차증권이 롯데칠성 에 대한 투자의견을 '매수', 목표주가를 20만원으로 유지했다. 성수기 치고 아쉬운 3분기 실적을 낼 것이란 전망을 제시함과 동시에 저점 매수 전략을 추천했다.

하희지 현대차증권 연구원은 27일 "3분기 롯데칠성의 연결기준 매출액은 전년 동기보다 4.9% 증가한 8231억원, 영업이익은 6.7% 감소한 700억원으로 시장 기대치를 밑돌 것"이라며 "음료/주류 모두 제조원가율이 상승해 이익이 감소할 전망"이라고 했다.

하 연구원은 "음료 부문은 제로 탄산의 고성장이 지속되고 있지만 지난 7월 비우호적인 날씨 영향으로 탄산 이외의 음료 부문은 다소 부진했다"며 "원당 가격 상승에 따라 원가 부담 상승이 가시화될 것"이라고 했다.

이어 "주류 부문은 소주 외 다른 건 부진했는데 맥주는 전통적인 성수기 시즌에도 7월 비우호적인 날씨와 맥주시장 경쟁 심화로 인해 부진했다"며 "주정 및 제병 가격 상승에 따라 수익성이 감소할 것"이라고 말했다.

그러면서 "올 4분기 중 필리핀 법인의 실적 편입이 가능할 것"이라며 "연내 필리핀 연결 법인 편입에 따라 중장기적인 성장성 확보에 대한 기대감이 유효하다고 판단해 저점 매수 전략을 추천한다"고 했다.