LG이노텍, 아이폰 프로 시리즈 열풍…4분기 역대급 실적 기대-키움

키움증권은 LG이노텍 이 애플의 아이폰 15 시리즈를 대상으로 광학 솔루션 출하가 집중되고, 연말에 반복되던 일회성 비용 요인이 제거될 것으로 18일 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 38만원을 유지했다.

김지산 키움증권 리서치센터장은 "LG이노텍의 3분기 영업이익 추정치를 기존 2478억원에서 1815억원으로 낮추는 대신, 4분기는 5329억원에서 6101억원으로 상향한다"며 "4분기로 갈수록 역대 분기 최고 실적에 대한 기대감이 부각될 것"이라고 말했다.

김 센터장은 "하반기 실적 조정의 배경으로 신형 아이폰의 초기 생산 차질 이슈와 반도체기판 등 기판소재의 회복 지연을 반영했다"며 "주가는 예기치 못한 중국의 '아이폰 금지령' 여파에 단기 급락했으나 공무원 및 국유 기업 판매에만 영향을 미친다면, 아이폰 판매량 감소분은 2% 미만일 것으로 추정된다"고 설명했다.

이어 "아이폰 15 시리즈는 큰 폭의 사양 개선에도 불구하고 전작 대비 판가를 동결했고, 프로 시리즈의 출시 지연도 없는 상황"이라며 "과거 아이폰 14 시리즈의 프로 및 모델의 판매 비중은 58%였으나, 아이폰 15 프로 시리즈는 65%까지 상승할 것으로 전망돼 프로 시리즈 노출도가 큰 LG이노텍에 더욱 우호적일 것"이라고 분석했다.

김 센터장은 "LG이노텍의 올해 4분기 실적은 시장 전망치를 상회할 것"이라며 "아이폰 15 시리즈를 대상으로 광학 솔루션 출하가 집중되고, 전년 동기와 비교해 광학 솔루션의 판가 상승과 프로 시리즈의 비중 확대가 우호적이고, 연말에 반복되던 일회성 비용 요인이 제거될 것"이라고 밝혔다.