제이시스메디칼, 덴서티 기대된다…목표주가 '상향'-다올

제이시스메디칼 HIFU/사진=제이시스메디칼 홈페이지 갈무리

다올투자증권이 제이시스메디칼 (12,800원 0.00%)에 대한 투자의견을 '매수'로 유지하고 목표주가를 1만4000원에서 1만5000원으로 상향 조정했다. 일본 매출 호조로 시장 기대치를 소폭 상회한 2분기 실적을 발표했다는 분석이다.

14일 박종현 다올투자증권 연구원은 "2분기 제이시스메디칼의 매출액은 전년 동기보다 14% 증가한 352억원, 영업이익은 같은 기간 8% 증가한 96억원으로 시장 기대치를 상회했다"며 "일본 포텐자 매출 상승으로 RF(고주파 장비)는 매출 100억원을 달성했다"고 했다.

박 연구원은 "지난해 2분기부터 이슈가 됐던 원가율도 회복하며 GPM(매출총이익률)은 70%를 기록했으나 임직원 스톡옵션 행사에 따른 일회성 비용과 법률 비용이 반영돼 OPM(영업이익률)은 27% 달성했다"며 "ITC 소송은 내년 8월 종료 예정으로 법률 비용으로 인한 판관비 상승을 해외 확장을 통한 매출액 증가로 상쇄할 수 있길 기대한다"고 했다.

이어 "올해 제이시스메디칼의 매출액은 1433억원, 영업이익은 431억원으로 전망한다"며 "6월말 판매 개시된 덴서티는 포텐자보다 ASP(평균판매단가)가 높아 이익률 개선에 기여할 것"이라고 했다.

그러면서 "3분기 비침습 RF 제품인 덴서티에 대한 미국 식품의약국(FDA) 품목 허가 및 파트너사 계약 체결을 기대하며 해당 계약을 기반으로 실적 추정치도 상향할 수 있다"며 "4분기 일본 덴서티가 출시될 예정이고 중국 포텐자 출시 일정이 지연되고 있으나 신제품 덴서티에 대한 미국, 일본 진출로 실적 성장이 본격화될 것"이라고 했다.