현대건설, 예상을 뛰어넘는 매출 성장세…투자의견 '매수'-메리츠

메리츠증권이 현대건설 에 대한 투자의견을 '매수'로 유지하고 목표주가를 5만원에서 5만3000원으로 상향 조정했다. 2분기 실적이 시장 기대치를 상회하면서 재평가가 필요한 시점이라는 의견을 제시했다.

24일 문경원 메리츠증권 연구원은 "2분기 현대건설의 영업이익은 전년 동기보다 27.5% 증가한 2236억원으로 시장 기대치(1881억원)를 상회했다"며 "개포1단지, 둔춘주공 등 주택 기성이 본격적으로 이뤄졌던 별도 매출과 상반기 수주한 배터리 공장의 빠른 공사 진행에 수혜를 입은 엔지니어링 매출이 모두 좋았다"고 말했다.

문 연구원은 "일시적인 요인이 아니기에 올해와 내년의 매출 눈높이를 모두 높일 필요가 있다"며 "매출총이익률에선 뚜렷한 개선이 없었지만 이익률에 대한 기대감이 상당 부분 낮아진 상황에서 이익률 가정 조정으로 인한 시장 기대치 하향은 제한적일 것"이라고 말했다.

이어 "연초 주택 분양 가이던스였던 2만세대는 힘들어진 상황이나 하반기 1만3000세대 분양을 통해 1만5000세대는 달성할 수 있다"며 "미분양 물량 역시 연초 대비 하락세를 보이고 있는데 연말 CJ가양동 부지의 착공이 확인되면 준자체 사업에 대한 기대도 생길 수 있다"고 했다.

그러면서 "네옴시티, 우크라이나 재건, 미국 IRA(인플레이션 감축법)로 인한 제조업 투자 확대 등 글로벌 각지에서의 설비투자(CAPEX) 사이클에 직접적인 수혜주임에도 국내 주택 시장에 대한 우려가 성장성을 가리고 있다"며 "주택 시장 전반에 대한 투자 심리를 개선시킬 수 있는 이벤트 이후에는 본격적 재평가 구간에 들어갈 것"이라고 했다.