대한제강, 주택경기 악화에 실적 부진…"중장기적 매수"-현대차

머니투데이 박수현 기자 2023.03.31 08:41
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사진은 기사와 직접적인 관련이 없음. /사진=뉴스1 사진은 기사와 직접적인 관련이 없음. /사진=뉴스1


현대차증권이 31일 대한제강 (12,860원 ▼30 -0.23%)에 대해 투자의견 '매수', 목표주가 1만8100원을 제시했다. 주택 경기 부진으로 업황은 좋지 않지만 중장기적인 매수 접근은 유효하다는 판단에서다.

박현욱 현대차증권 연구원은 "대한제강의 올해 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 42% 내린 210억원, 연결 영업이익은 43% 하락한 301억원으로 예상한다"며 "실적 부진을 예상하는 근거는 국내 철근 수요가 감소하고 철근-철스크랩 스프레드도 축소될 것으로 예상되기 때문"이라고 했다.



이어 "전방산업인 주택경기가 부진해 국내 철근 수요는 지난해 8% 감소한 1036만톤을 기록했고 올해는 6% 감소한 976만톤으로 예상된다"며 "과거 철근 수요가 1000만톤을 하회할 경우 철근업체들의 시장점유율(M/S) 경쟁이 심해졌던 경우에 비춰봤을 때 철근 수익성도 축소될 것으로 판단된다"고 판단했다.

박 연구원은 "대한제강은 지난 29일부터 오는 9월26일까지 발행 주식 수의 5%에 해당하는 123만주를 자사주로 매입해 소각할 계획을 발표해 주주친화정책 관점에서 긍정적으로 평가된다"며 "전방산업에 대한 우려가 있는 만큼 단기적 주가 상승 모멘텀은 제한적이지만 중장기적인 매수 접근은 유효하다"고 밝혔다.



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