HD현대, 주주환원 확대 가능성…"기업가치 높아진다"-IBK투증권

IBK투자증권은 지주사 HD현대가 계열사 실적개선과 수익증가 등으로 주주환원을 확대할 가능성이 높다고 16일 분석했다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 기존 8만3000원에서 8만5000원으로 상향했다.

김장원 IBK투자증권 연구원은 "지난해 4분기 (HD현대의 자회사) 오일뱅크 영업이익은 전분기보다 감소했으나 조선해양을 비롯한 제뉴인, 글로벌서비스, 일렉트릭은 증가했다"며 "이런 실적 추이가 분기 내내 이어져 연간으로는 4분기 실적이 감소한 로보틱스를 포함해 대부분의 계열사가 호조세를 나타냈다"고 설명했다.

김 연구원은 "HD현대의 별도 실적에서 가장 큰 비중은 오일뱅크와 글로벌서비스에서 받는 배당수익"이라며 "지난해 실적이 좋았던 만큼 지금까지 계열사의 배당정책을 고려할 때 배당수익이 늘어날 가능성이 높다"고 분석했다.

그는 "HD현대의 기업가치 상승은 주주가치 개선"이라며 "주주환원에 적극적인 경영 정책을 감안할 때 계열사의 실적 개선과 별도 수익의 증가 요인이 발생함에 따라 주주환원이 늘어날 가능성이 높다고 판단한다"고 밝혔다.