김홍식 하나증권 연구원은 "통신서비스 업종 내 12개월 탑 픽(Top Pick)으로 제시한다"며 "추천 사유는 4분기 실적 부진에 대한 주가 반영이 이제 충분하다고 판단하고, 주당배당금(DPS) 흐름 및 향후 전망치를 감안할 때 연말 배당락 회복이 빠를 것으로 보여 배당 투자 또는 배당락 직후 매수가 적절해 보이고, 구현모 CEO 연임이 사실상 유력해 2023년 공격적인 배당 정책 및 지배구조 개편이 이뤄질 전망이기 때문"이라고 설명했다.
그는 "KT 차기 대표 결정이 지연됨에 따라 투자가들의 우려가 커지는 양상"이라며 "과거 사례로 볼 때 배당 정책, 지배구조개편 추진 등에 변화가 나타날 수 있기 때문"이라고 말했다.
또 "구현모 CEO 연임이 확정될 경우 투자가들의 기대에 부응하듯 향후 배당 및 지배구조 개편 관련해서 긍정적 결과가 도출될 것으로 보여 기대를 갖게 한다"며 "배당성향 50% 유지와 더불어 일회성비용, 자사주 변화, 세율 변화를 배려한 주주 우선 정책 기반의 배당금 산정이 예상되고, 통신부문 전방 배치 및 비상장 유지, 비통신 자회사 IPO 본격화, 본사 임대사업자로의 전환을 통한 기업가치 제고에 나설 공산이 크기 때문"이라고 설명했다.
김홍식 연구원은 "현재 KT 주가는 아직 배당금을 받을 수 있음에도 불구하고 3만5000원대에 머물고 있다"며 "12월28일 2000원 이상의 배당락이 예상된다고 보면 주가 상승이 없을 경우 배당락 이후 KT 주가는 3만3000원대로 낮아질 것"이라고 말했다.
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또 "곧 2023년으로 해가 넘어갈 것을 감안 시 연간 기대배당수익률은 7%에 달한다"며 "1개월 후면 KT가 이사회를 통해 올해 연간 배당금을 공시할 예정이고 2023년 이익 성장률을 감안해 투자가들이 2023년 KT DPS를 산정할 것"이라고 설명했다.
이어 "배당락 후 최소 3만6000원 이상에서 주가가 형성될 가능성이 높음을 감안 시 현 시점 투자한다면 배당금을 그냥 확보할 수 있을 것"이라고 판단했다.