네패스아크, 수요부진 지속…실적 감소 이어질 것-BNK투자증권

BNK투자증권은 반도체 테스트 솔루션 업체 네패스아크 가 전방 산업 수요 부진으로 실적 감소가 이어질 것으로 18일 분석했다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 기존 4만3000원에서 3만8000원으로 하향했다.

이민희 BNK투자증권 연구원은 "네패스아크의 3분기 매출액은 392억원(전년 동기 대비 30% 증가), 영업이익은 43억원(전년 동기 대비 47% 감소)으로 예상치를 하회했다"며 "모바일 수요 악화로 가동률이 하락한 가운데 계속된 설비투자 집행으로 감가상각비는 201억원 증가했기 때문"이라고 분석했다.

이 연구원은 "수요 부진이 지속됨에 따라 4분기 매출 및 영업이익도 추가 감소할 전망"이라며 "신공장 증설이 내년으로 연기될 것으로 보이며, FO-PLP 생산 설비도 연말 월 5000장 수준으로 증설하려던 계획이 연기될 것"이라고 전망했다.

그는 "단기 시황이 여전히 불투명하나 삼성전자의 시스템반도체 사업에 대한 공격적인 투자 계획을 고려하면 장기 성장성 기대는 여전히 유효하다"고 밝혔다.