한국카본, 3분기 실적 예상 상회...원자재값 하락에 원가율 개선-하나證

하나증권은 15일 한국카본 에 대해 3분기 실적이 시장 기대치를 웃돌았다고 밝혔다. 내년에도 국내 조선업계 LNG선 수주실적 증가로 보냉재 수요가 확대되며 외형 성장이 이어진다고 전망했다. 투자의견 매수, 목표주가 1만9000원을 유지했다.

유재선 하나증권 연구원은 "주요 원부자재 가격 하락에 원가율이 개선되고 대규모 외형 성장으로 3분기 실적은 시장 기대치를 상회했다"며 "2022년 말 3분기 말 기준 수주잔고는 약 1.6조원 수준으로 약 4년치 일감에 해당된다"고 밝혔다.

3분기 영업이익은 120억원(전년비 +36.6%)으로 시장 기대치를 상회했다. 매출액은 1140억원으로 전분기대비 59.3%, 전년대비 45.9% 개선됐다. 비수기에도 우호적인 원/달러 환율과 납품 물량 증가에 따른 외형 성장이 나타났다. 영업이익률은 10.5%로 전분기대비 크게 개선됐다. 다만 법인세가 증가하면서 순이익은 적자를 기록했다.

유 연구원은 "주요 원자재 가격 하락으로 남은 4분기도 긍정적인 마진이 기대된다"고 전망했다.

이어 "국내 조선업계 LNG선 수주실적 증가로 보냉재 수요가 확대돼 수주잔고가 빠르게 늘어나는 모습"이라며 "매출보다 빠른 수주잔고 증자로 중장기적인 외형 성장이 예상된다"고 분석했다.