에스엠, 아티스트 성과↑…목표가 9만5000원, '매수' -삼성證

에스파(aespa)

삼성증권이 에스엠 (SM엔터테인먼트)에 대한 '매수' 의견과 목표가 9만5000원을 유지했다.

최민하 삼성증권 연구원은 17일 "1분기 연결 매출액은 1694억원(+9.9%, 전년 동기 대비, 이하 동일), 영업이익 192억원(+25.0%)으로 시장 컨센서스를 웃돌았다"며 "중국 활동 증가 등에 따른 출연 매출 및 MD·라이선싱 매출이 호조를 보였고, 일회성 매출 규모가 시장 예상 대비 소폭 컸으며 SM C&C, 키이스트 등 주요 자회사 합산 손실 규모도 추정보다 적었다"고 분석했다.

아울러 "음반 판매량은 전년 동기 대비 15% 늘어났는데 NCT드림 정규 2집, 레드벨벳 미니 앨범 판매 호조로 신보 판매량이 41% 증가하며 견조했다"며 "일회성 이익과 일회성 비용이 혼재돼 반영된 분기였지만 이를 제외하고 보더라도 소속 아티스트의 성과에 기반해 높아진 이익 체력을 입증한 실적"이라고 평가했다.

그러면서 "2분기부터 주요 소속 아티스트의 일본 활동이 보다 활발해질 전망"이라며 "아티스트의 인지도 상승에 따른 성과 확대로 수익 호전은 지속되고 리오프닝에 따른 공연 재개가 올해 중순이 지나며 더욱 활발해질 전망이며 자회사의 이익흐름도 분기가 지날수록 개선될 것"이라고 덧붙였다.