한온시스템 주가 역사적 저점…투자의견 '매수' 상향-하이투자증권

하이투자증권은 자동차 열 관리 시스템 제조사 한온시스템 (5,150원 0.00%)의 주가가 역사적 저평가 구간이라고 13일 분석했다. 투자의견은 '매수'로 상향하고 목표주가는 기존 1만6500원에서 1만3500원으로 하향했다.

신윤철 하이투자증권 연구원은 "한온시스템의 1분기 예상 매출액은 전년 동기와 유사한 1조8700억원, 예상 영업이익은 62.8% 감소한 350억원으로 시장 전망치를 하회할 것"이라며 "내수에 이어 2위 시장인 유럽에서 러시아-우크라이나 전쟁 발발에 따른 동유럽발 와이어링 하네스 수급에 차질이 발생했다"고 설명했다.

신 연구원은 "유럽 프리미엄 차종에 대한 수주를 확대해나가며 중장기적인 이익 체력을 확보해나갈 것"이라며 "대표적으로 한온시스템의 폭스바겐 그룹 연결매출 비중 확대추세가 지속되면서 올해부터 10%를 상회하기 시작할 것으로 추정한다"고 분석했다.

이어 "현재 주가는 역사적 PBR(주가순자산비율) 밸류에이션 하단에 근접했다"며 "주가의 하방 경직성이 확인됐다고 판단해 투자의견을 '매수'로 상향한다"고 밝혔다.