씨에스윈드, 시장 기대치에 부합한 실적-메리츠

메리츠증권은 13일 씨에스윈드 에 대해 올해 실적이 시장 기대치에 부합할 것이라며 투자의견 매수, 목표주가 10만7000원을 유지했다. 전일 종가는 8만3700원이다.

문경원 메리츠증권 연구원은 "올해 1분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 33.5% 오른 2416억원, 영업이익은 54.3% 증가한 251억원으로 시장 기대치인 269억원에 부합할 것으로 예상한다"고 말했다.

문 연구원은 "기존 기장 기대치를 상회할 것으로 예상됐으나 계절적 비수기 영향으로 매출액 성장이 느린 점, 원재료인 후판 가격 급등으로 마진율 개선세가 둔화된 점 등으로 눈높이를 낮췄다"고 설명했다.

문 연구원은 씨에스윈드의 2024년 매출 3조원 목표치가 합리적이라고 봤다. 그는 "기존 1조원 초반대 매출에 미국에서 1조원 가량의 신규 매출 발생을 가정하고 아직 가시화되지 않은 하부구조물 사업 등을 고려하면 크지만 합리적인 목표"라고 판단했다.

이어 "2021년 기준 38.5배의 PER(주가수익비율)이 부담스러울 수 있으나 2023년 기준으로 21.3배로 부담이 줄어든다는 점, 투자 계획이 가시화되면 실적 전망치 자체가 상향될 수 있다는 점을 염두에 둬야 한다"고 말했다.