한화솔루션, 1.2조 유상증자로 주주가치 희석…목표가↓- 삼성

삼성증권이 22일 한화솔루션 에 대해 큰 규모 유상증자로 인한 희석효과를 감안해 목표 주가를 8% 낮춘 5만5000원으로 조정한다고 밝혔다. 전날 종가는 4만6150원이다.

조현렬 삼성증권 연구원은 "기존 주식수 대비 19.7%의 유상증자를 발표했는데 이는 이미 공개된 '태양광, 수소' 투자재원 확보용"이라며 "최근 증자를 먼저 한 뒤 신규사업을 공개 해 주가 상승세를 보여준 포스코케미칼, 씨에스윈드와 대조적이다"고 분석했다.

조 연구원은 "1조2000억원 규모의 유상증자로 태양광(1조원), 수소(2000억원) 투자 집행을 전망한다"며 "유상증자의 긍정적 측면은 추가 재무구조 훼손 없이 중장기 경쟁력을 위한 사업 추진이 가능하다는 점"이라고 설명했다.

다만 "유증 규모만으로 따져볼 때 16.7%의 주주가치 감소가 발생한다"며 "주가가 조정을 받으면 매수 기회 포착 권유 의견을 밝히며 투자의견은 매수를 유지한다"고 덧붙였다.