삼성SDS, 관계사 IT투자 재개…"매수 타이밍"-한화투자

한화투자증권은 삼성SDS에 대해 관계사 중심으로 IT 투자 수요가 점진적으로 회복할 것이라고 전망했다. 투자 의견은 '매수', 목표 주가는 23만원으로 상향 조정했다.

김소혜 한화투자증권 연구원은 "삼성SDS의 3분기 실적이 컨센서스를 상회할 것"이라며 "약 4조원의 순현금을 제외하면 영업가치는 내년 예상실적 기준 PER(주가수익률) 13배에 불과하다. 매수 대응이 유효한 국면"이라고 설명했다.

한화투자증권은 3분기 실적을 매출액 2조7700억원, 영업이익 2040억원으로 전망했다. 영업이익 기준 시장 기대치를 12% 상회하는 수준이다. 기존 전망치와 비교해도 매출액과 영업이익을 각각 8%, 11% 상향 조정했다.

관계사 중심으로 IT 투자 수요가 점진적인 회복 움직임을 보일 것으로 기대된다. 코로나19(COVID-19)로 재택 근무, 업무 솔루션 등 기업의 IT 서비스 투자가 필수적인 환경으로 자리 잡으면서 클라우드 전환 사업을 중심으로 투자가 재개되고 있다.

김 연구원은 "삼성SDS의 주가가 저평가돼 있고, 하반기 실적 모멘텀이 부각되며 기업가치 우상향 추세가 지속될 것"이라며 "매수 대응이 유효한 국면"이라고 설명했다.