![SKC코오롱PI, 5G 스마트폰이 몰려온다](https://thumb.mt.co.kr/06/2020/01/2020011709411613672_1.jpg/dims/optimize/)
김 연구원은 5G(5세대 이동통신) 스마트폰 출시와 기저효과 등으로 SKC코오롱PI의 올해 1분기 영업이익이 전년 동기대비 400% 성장할 것으로 예상해 눈길을 끌었습니다. 올해 예상 순이익도 135% 증가할 것으로 전망했습니다.
다음은 보고서를 요약한 내용입니다.(원문보기)
현재 동사의 주가는 2020년 예상 실적 기준 18.1배에서 거래 중이다. 경쟁사 및 동종 산업 내 업체들 대비해서도 부담스러운 밸류에이션이 아니다. 주가가 313% 상승했던 2017년~2018년 영업이익 성장률은 88%, 순이익 성장률은 67%였다. 2020~2021년 예상 영업이익과 순이익 성장률은 각각 122.6%, 197.7%다. PER 18.1배는 비싸지 않다.
1분기부터 갤럭시 S11 5G 모델로 부품 공급이 시작될 것으로 예상한다. MPI(5G 안테나 소재)는 FPCB(연성인쇄회로기판)의 신호 전송 손실을 최소화하고 기존 부품보다 접착력, 내구성 등이 우수하다. 하반기에는 갤럭시 노트 시리즈 포함, 화웨이 및 Oppo 등 중화권 업체로 MPI 매출이 시작될 것으로 보인다.
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지난해 4분기 매출액은 전년 동기대비 34.4% 늘어난 567억원, 영업이익은 36.6% 증가한 116억원이 예상된다. 4개 분기 만에 전년비 영업이익 성장에 성공했다.
![김철중 미래에셋대우 연구원 /사진제공=미래에셋대우](https://thumb.mt.co.kr/06/2020/01/2020011709411613672_2.jpg/dims/optimize/)