삼성전자 없는 가치주펀드의 반란…변동장서 성과

"올해 대형주보다 중소형주에 유동성 쏠려…여전히 긍정적"

올해 IT(정보기술) 업종을 필두로 한 대형 성장주들이 조정을 겪은 가운데 국내 대표 가치주 펀드들은 눈에 띄게 약진했다. 지난해 주가가 큰 폭으로 오른 대형 성장주들이 버블(거품) 논란에 휩싸이면서 부진한 흐름을 보였지만 가치주 펀드들은 조정장에서도 방어에 성공했다는 설명이다.

3일 한국펀드평가 펀드스퀘어에 따르면 올 들어 지난 2일 기준 국내 액티브 주식형 펀드 평균 수익률은 1.45% 수준이다. 반면 가치주 펀드들은 8%가 넘는 성과를 보이며 시장을 압도했다. 이들 펀드는 대부분 대형주보다는 대부분 저평가되거나 소외된 중소형주를 담았다.

연초 이후 가장 좋은 성과를 보인 펀드는 '한국밸류10년투자100세행복[자](주식)(A)'로 8.59%의 수익률을 기록했다. 최근 1개월 수익률은 2.69%, 6개월 13.88% 등 지난해 말부터 꾸준히 좋은 성과를 보이고 있다.

해당 펀드 포트폴리오에는 CJ E&M (7.4%), NH투자증권우 (7%)가 7%대로 가장 많이 담겼고 JYP Ent. 신세계 지엠비코리아 (4,400원 0.00%) 등이 5~6% 수준으로 담겼다.

'교보악사위대한중소형밸류[자]1(주식)A1' (7.89%)도 연초 이후 7%가 넘는 수익을 기록하며 선방했다. 최근 1개월 수익률은 2.87%, 6개월 수익률은 18.3%에 달한다.

포트폴리오에는 현대글로비스 롯데케미칼 바이로메드 한솔케미칼 삼양식품 (287,000원 0.00%) SK이노베이션 녹십자 등을 1~2% 수준으로 골고루 담았다.

'프랭클린지속성장(주식)C'도 연초 이후 6.49%의 성과를 기록하며 뒤를 이었다. 최근 1개월(5.6%), 6개월(6.85%) 성적표도 양호한 편이다. 해당 펀드 역시 여러가지 종목을 3~4% 비중으로 담고 있다. 보유 종목은 현대차 BNK금융지주 현대글로비스 기업은행 기아차 삼성엔지니어링 등이다.


김대준 한국투자증권 연구원은 "올 들어 밸류에이션 부담이 없는 저PER(주가수익비율), 저PBR(주가순자산비율) 주식이 급등한 반면 성장주는 버블 붕괴 논란에 부진한 흐름을 보였다"며 "수급 측면에서도 중소형주에 우호적인 환경이 조성됐다"고 설명했다.

김 연구원은 "여전히 올해 주식시장의 유동성은 대형주보다 중소형주에 쏠려있다는 점을 고려하면 가치주에 긍정적인 시각을 유지해도 무방하다"고 강조했다.