S&P, 9개 유로존국 등급하향… 佛 AAA 상실

(종합)"유로존 위기극복 노력 너무 단편적, 이대로는 안된다"

13일(현지시간) 국제신용평가사 스탠더드&푸어즈(S&P)사가 유로존 9개국 신용등급을 무더기로 내렸다. 프랑스와 오스트리아는 S&P로부터 AAA 최고등급을 상실했다. 이탈리아, 스페인, 포르투갈은 신용등급을 두단계 강등당했다.

13일(현지시간) S&P는 이같은 등급액션과 함께 등급 전망도 '부정적'으로 제시, 추가 강등 가능성을 열어뒀다.

프랑스와 오스트리아에 대해서는 AAA에서 AA+로 한등급 낮췄다. 스페인에 대해서는 AA-에서 A로, 이탈리아에 대해서는 A에서 BBB+로 각각 두등급을, 포르투갈에 대해서는 BBB-에서 투기등급인 BB로 각각 강등했다.

S&P사는 이 두 국가를 제외한 독일과 네덜란드, 핀란드, 룩셈부르크 등 나머지 국가들의 AAA등급은 그대로 유지했다. 벨기에는 AA등급이 유지됐고 에스토니아도 AA- 등급이, 아일랜드는 BBB+등급이 재확인됐다. 이외 S&P는 키프러스 등급을 두단계 내리고 몰타, 슬로바키아, 슬로베니아 등급은 한단계 이날 하향했다.

16개 유로존 국가중 독일과 슬로바키아만 제외하고 등급전망은 모두 '부정적'이 부여됐다. 부정적 전망은 향후 2년내 등급이 내려갈 확률이 약 30% 된다는 의미다.

S&P는 지난해 12월초순 유로존 16개국, 유럽금융안정기금(EFSF), 유럽연합(EU) 등 을 무더기로 등급하향을 위한 관찰대상에 올렸었다.

"유로존 위기극복 노력, 미흡하고 잘못됐다"


이날 S&P는 9개 유로존 국가의 등급하향의 변으로 1) 신용시장 경색 2) 유로존 국가의 국채 위험 프리미엄 증가 3) 정부와 가계들의 동시다발적 긴축 4)어두운 경제성장 전망 5)유로존 정치권의 단호하지 못한 위기극복 노력 등을 복합적으로 꼽았다.

이중 S&P는 정치적 역량 부족문제를 가장 먼저 앞세웠다. 성명서에서 S&P는 "지난해 12월 9일 있었던 유럽연합 정상회담이 유로존 위기를 극복하기에 충분할 정도의 돌파구를 만들지 못했다고 결론 냈다"고 밝혔다. 정상회담에서 나온 내용이 구제기금의 규모나 운영상의 신축성을 높인 것이 아니었다는 얘기다.

또 S&P는 "유럽 정상의 합의가 유로존 위기가 주변국의 방만한 재정운용에서 비롯되고 있다는 극히 부분적 인식에 기초하고 있다"고 꼬집었다. S&P는 "우리가 보기에는 유로존 문제는 높아진 대외불균형, 유로존 국가간의 경쟁력 격차 등 보다 근원적인 문제에서 비롯되고 있다"며 "재정긴축 일변도의 개혁노력은 자멸의 길이 될 것으로 믿는다"고 밝혔다. 재정긴축으로 성장이 위축되면 정부 세수가 뒤따라서 줄수 밖에 없다는 것이다.

이어 S&P는 높은 외부차입 의존도 때문에 경기가 나빠지고 신용시장에 압박이 올때 가장 곤욕을 치르기 쉬운 나라의 등급을 내렸다고 밝혔다.

유럽중앙은행에 대해서는 최근 은행에 담보요건을 완화해주고 5000억유로 장기자금을 1%저리로 제공한것을 "잘한일"이라고 추켜세웠다. 최소한 은행의 단기자금조달 여건은 크게 나아졌다는 것이다.

S&P는 유로존이 직면한 가장 큰 경제위험으로 "경기침체로 재정수지가 추가로 악화되고 투자자들의 위험기피 성향이 강화돼 적정한 금리로 자금을 조달하는 것이 위협받는 것"이라고 지적했다. 경제상황과 금융상황이 크게 나빠지면 은행시스템이 어려움에 처하고 이는 다시 정부 재정부담을 늘리는 일이 될수 있다고 경고했다.

(표) 스탠더드&푸어즈(S&P)의 유로존 16개국 신용등급 하향 내역

조정후 조정전
(장기등급/전망/단기등급) (장기등급/전망/단기등급)
Austria (Republic of) AA+/Negative/A-1+ AAA/Watch Neg/A-1+
Belgium (Kingdom of) AA/Negative/A-1+ AA/Watch Neg/A-1+
Cyprus (Republic of) BB+/Negative/B BBB/Watch Neg/A-3
Estonia (Republic of) AA-/Negative/A-1+ AA-/Watch Neg/A-1+
Finland (Republic of) AAA/Negative/A-1+ AAA/Watch Neg/A-1+
France (Republic of) AA+/Negative/A-1+ AAA/Watch Neg/A-1+
Germany (Federal Republic of) AAA/Stable/A-1+ AAA/Watch Neg/A-1+
Ireland (Republic of) BBB+/Negative/A-2 BBB+/Watch Neg/A-2
Italy (Republic of) BBB+/Negative/A-2 A/Watch Neg/A-1
Luxembourg (Grand Duchy of) AAA/Negative/A-1+ AAA/Watch Neg/A-1+
Malta (Republic of) A-/Negative/A-2 A/Watch Neg/A-1
Netherlands (The) (State of) AAA/Negative/A-1+ AAA/Watch Neg/A-1+
Portugal (Republic of) BB/Negative/B BBB-/Watch Neg/A-3
Slovak Republic A/Stable/A-1 A+/Watch Neg/A-1
Slovenia (Republic of) A+/Negative/A-1 AA-/Watch Neg/A-1+
Spain (Kingdom of) A/Negative/A-1 AA-/Watch Neg/A-1+