포스코 KT 우리금융 '과점주주' 참여 긍정적

포스코·KT, 우리금융 지분매입 '긍정적'....민영화, 합병이냐, 분산매각이냐

포스코와 KT가 민영화를 앞둔 우리금융지주의 과점주주로 참여하는 데 긍정적인 것으로 알려졌다.

23일 금융권에 따르면, 우리금융 (11,900원 0.0%)은 자회사인 우리은행과 주거래 관계를 맺고 있는 일부 대기업과 연기금 및 공기업 등 국내 투자자들과 다수의 해외 투자자들을 대상으로 지분 매입 의사를 타진 중이다. 국내외 여러 기관이 우리금융 지분 4~9%를 쪼개 매입해 과점주주가 되는 민영화 방안을 염두에 둔 움직임이다.

우리금융은 포스코 와 KT 엔 이미 비공식적으로 지분 매입 의사를 타진해 긍정적인 답변을 얻은 것으로 알려졌다. 포스코는 2006년 적대적 인수합병(M&A) 위협에 처했을 당시 우리은행이 '백기사' 역할을 했을 만큼 양사가 특수 관계에 있다. KT의 경우 최근 우리은행이 보유 중인 비씨카드 지분 20% 인수하는 대신 우리금융 지분을 매입해 주는 방안을 함께 논의했다.

우리금융 지분 매각에 정통한 한 관계자는 "KT가 우리은행과 카드사업 전략적 제휴 관계를 추진하면서 큰 틀에서 민영화 관련 지분 인수에도 긍정적인 답변을 내놓은 것으로 안다"고 전했다.

우리금융은 이밖에 국민연금을 비롯한 국내 연기금과 일부 공기업, 국내 사모펀드(PEF) 등에도 지분 인수 의사를 타진할 계획인 것으로 알려졌다. 아울러 4차례에 걸친 정부 보유 소수지분 블록세일(시간외 대량매매)에 참여했던 외국 투자자들과 중동계 금융기관 등에도 민영화 참여 요청을 검토 중이다.

다만, 금융권에서 우리금융 지분 일부를 매입할 만한 곳으로 점쳤던 미국계 사모펀드 블랙스톤은 과점주주 컨소시엄엔 참여하지 않을 것으로 전해졌다.

우리금융이 이처럼 과점주주 구성을 물밑에서 추진하는 것은 지배주주 없이 지분이 분산 매각되면 구조조정 등의 잡음이 적은 데다 '독자경영'도 가능하다는 판단에서다. 현재 거론되는 유력한 우리금융 민영화 방안은 하나금융지주와 주식 맞교환을 통한 '합병'이다.

우리금융은 그러나 합병 방식의 민영화는 '특혜시비'에서 자유로울 수 없고 완전한 민영화와 공적자금 회수가 동시에 늦춰져 정부가 바라는 민영화 취지에 맞지 않는다는 논리를 갖고 있다. 우리금융은 특히 과점주주 컨소시엄 구성이 원활히 추진되면 정부 지분 전체(57%)를 인수할 수도 있어 공적자금 회수액이 늘어날 수 있다고 보고 있다.


문제는 우리금융 매각 주체인 정부의 입장이다. 정부는 일단 우리금융이 선호하는 지분 분산매각 방식의 민영화를 배제하지는 않고 있다. 하나금융 단독 입찰로 우리금융 민영화 절차가 전개된다면 유효 경쟁 구도가 성립되지 않아 공자금 회수 극대화가 어렵기 때문이다. 하지만 지분을 여러 주주들에게 쪼개 팔 경우에도 '경영권 프리미엄'을 받을 수 없다는 점은 딜레마다.

정부 관계자는 "현 시점에서 지분분산 매각을 배제한다, 안 한다 말할 수는 없다"며 "구체적인 입찰 제안이 들어오고 조건을 들여다봐야 판단할 수 있는 문제"라고 말했다. 우리금융은 정부가 내달 중순께 매각주관사(국내 2곳, 해외 1곳)를 선정한 후 10월 말께 매각 공고를 내면 과점주주 구성 추진을 구체화할 계획인 것으로 알려졌다.