우리금융-경남·광주銀 '병행 매각' 이유는

정부가 30일 밝힌 우리금융 (11,900원 0.0%)지주와 경남·광주은행의 '병행 매각'은 공적자금 회수 극대화와 조기 민영화를 동시에 충족시키기 위한 것이다.

정부는 이날 오전 공적자금관리위원회를 열어 우리금융 계열 지방은행인 경남·광주은행을 따로 떼내 매각(50%+1주 이상)하거나 합병시키겠다고 밝혔다.

정부는 다만, 지방은행을 분리해 팔 때보다 우리금융과 묶어 매각할 경우의 가치가 더 크다고 판단되면 '일괄 매각'할 수도 있다고 밝혔다. 인수 후보들의 입찰 제안을 받아본 후 공적자금 회수 극대화에 부합하는 방식을 선택하겠다는 것이다.

경남은행과 광주은행은 우리금융이 절대 지분(99% 이상)을 보유하고 있는 계열사다. 공자위는 우리금융 민영화 논의 과정 초반부터 이들 지방은행은 분리 매각하는 쪽으로 의견을 모았다. 지주사 내에 핵심 계열은행(우리은행)이 있는 데다 분리 매각시 경영권 프리미엄을 별도로 챙길 수 있기 때문이다.

공자위 관계자는 "지방은행은 전산 미통합, 지역 밀착영업 등으로 우리금융 지주내 시너지가 낮다"며 "분리 매각시 매각 가치를 제고할 수 있다는 점도 고려됐다"고 설명했다.

공자위는 당초 지방은행 분리 매각시 순차 매각 방식을 고려했던 것으로 알려졌다. 경남은행과 광주은행을 먼저 팔고 뒤이어 우리금융을 매각하는 방식이다. 이 경우 지방은행 매각 주체인 우리금융이 매각 대금을 쥘 수 있어 회사 가치가 높아질 수 있다. 우리금융 최대주주인 예금보험공사도 배당을 통해 정부의 공적자금 회수 금액을 늘릴 수 있다.

공자위는 그러나 지방은행 매각 과정에서 '정치적 논란'이 벌어지면 우리금융 민영화 자체가 또 다시 지연될 수 있다고 판단했다. 지역색이 짙은 지방은행의 특성상 인수자가 누구냐에 따라 지역민의 거센 반발을 불러올 수 있기 때문이다. 지방은행 매각이 정치적 이슈로 변질돼 우리금융 민영화의 발목을 잡을 수 있단 얘기다. 실제 광주은행의 경우 마땅한 인수 후보가 없는 상태지만 '지역은행 육성'을 기치로 이 지역 상공인들이 인수하겠다고 적극 나선 상태다.


우리금융이 최근까지 공자위에 지방은행 분리 매각에 대한 거부감을 표한 것도 시급한 민영화 일정 자체가 미뤄질 수 있다고 생각했기 때문이다. 민상기 공적자금관리위원회 민간 위원장은 "지방은행을 우선 매각하고 지주사를 매각하는 순차매각 추진 시 지주사 매각 일정이 지연될 가능성이 있어 병행 매각 방식을 선택했다"고 밝혔다.

공자위 한 관계자는 "지주사와 지방은행 매각 병행 추진은 공적자금 회수 극대화와 조기 민영화를 동시에 달성할 수 있는 방법"이라고 강조했다.