"현대모비스, 현 주가 매수 적정수준"-UBS

UBS증권은 현재 현대모비스 (223,500원 0.00%)의 주가는 매수 적정 수준이라며 '매수' 의견과 목표주가 21만원을 유지했다.

UBS는 19일 "지난 6개월간 현대모비스의 주가는 현대차와 기아차 주가대비 각각 15%, 49% 밑돌았다"며 "현대차 대비 현대모비스의 P/BV(주가배율)가 표준편차 -1로 내려갔다"고 분석했다.

UBS는 "과거 표준편차 -1이었던 경우 모비스는 이후 3개월간 코스피 평균 수익률보다 17%, 6개월동안은 26% 웃돌았다"며 "현재 코스피 대비 P/BV 역시 -1 수준"이라고 설명했다.

UBS는 "지난 2009년 6월 인수 전 손실을 냈던 오토넷 사업이 지난 4분기동안 수익을 내고 있다"며 "BMW와 폭스바겐 등 글로벌 자동차업체에 부품을 공급하면서 핵심 부품이 새로운 실적 창출원이 되고 있다"고 평가했다. A/S부품 및 모듈사업도 견조하다고 덧붙였다.

UBS는 "2100억원 규모의 영업권 상각으로 2010년 주가순이익(EPS) 성장률은 2% 수준에 불과하겠지만 2011년 EPS 성장률은 16%로 회복될 것"이라고 전망했다.