부광약품, 실적회복 기대 투자매력 높아-동양證

동양종금증권은 6일 부광약품 에 대해 올해 실적이 본격적으로 회복될 것이라고 전망했다.

지난해 주가하락은 과도한 측면이 있어 투자매력이 높아지고 있다고 평가하고, 부광약품에 대한 투자의견은 '매수', 목표주가는 2만3000원을 유지했다.

오승규 동양종금증권 애널리스트는 이날 보고서에서 "2008년 대비 50%에 달하는 주가하락은 부광약품의 펀더멘털을 간과한 과도한 주가하락으로 판단된다"며 "올해 실적이 개선될 가능성이 높아 투자매력도가 높은 상황"이라고 분석했다.

그는 "부광약품은 주력 품목들의 리스크 확대에도 불구하고 수입 원재료의 선 확보를 통해 원가 상승을 억제해 왔다"며 "영업이익률을 20%대로 지속시키고 있는 점, ‘레보비르’의 급여기간 확대에 따른 성장 모멘텀 확보 등 실적 개선이 기대된다"고 평가했다.

특히 기술수출료가 4분기(1월~3월, 3월 결산)에 유입될 것으로 전망되는등 영업이익률이 전년 동기 대비 큰 폭으로 상승해, 실적 모멘텀에 의한 주가 상승도 기대해볼 만 하다는 전망이다.

동양증권은 부광약품이 3분기에 433억원의 매출을 기록할 것으로 내다봤다. 오 애널리스트는 "경기침체 국면임에도 불구 약효의 우수성을 기반으로 한 ‘레가론’복합제 출시에 따라 ‘레가론’의 일반의약품 시장점유율 확대가 이어졌기 때문"이라고 평가했다.