상장사, 환헤지 하려다 대거 손실 줄이어

외환옵션 거래 나섰다 유로화 강세에 줄줄이 피해

상장사들이 위험 헤지(Hedge)를 목적으로 외환파생상품 거래에 나섰다가 대규모 손실을 입는 사례가 잇따르고 있다. 외환옵션은 환율 변동 위험을 회피하기 위한 상품이지만 최근 원/달러 환율과 유로/원 환율이 지속적으로 오르면서 오히려 손실이 커지고 있다.

13일 금융감독원에 따르면 IDH (0원 %)는 외환옵션 거래를 통해 123억1958만원의 손실을 봤다. 통화옵션평가손실이 109억9201만원, 거래손실은 13억2757만원이다.

이는 2006년말 자기자본 기준 42%에 해당하는 규모다.

IDH 측은 "환율변동에 따른 위험헤지 목적으로 외환옵션 거래를 했으나 예상치 못한 유로화 강세로 관련 손실이 발생했다"고 밝혔다.

이에 앞서 대양금속 도 외환옵션 거래로 인해 111억5154만원의 손실을 봤다. 평가손실이 94억8704만원, 실현손실이 16억6449만원이다. 이는 자기자본(2006년말) 대비 11.9%에 해당하는 규모다.

대양금속 측도 "예상치 못한 유로화 강세로 통화선도 관련 손실이 발생했다"며 "이 옵션 상품과 관련된 모든 손실 가능성을 평가 손실로 반영했다"고 밝혔다.

IDH와 대양금속이 손실을 본 상품은 KIKO(Knock-In·Knock-Out) 구조로 짜여진 외환 옵션이다. 이는 은행과의 계약으로 환율이 일정 범위 내에 있으면 유리한 환율에 유로를 팔 수 있으나 일정 수준 이하 혹은 이상으로 움직이면 계약이 무효화되거나 불리한 환율에 계약금액의 2~3배에 달하는 유로를 팔아야 하는 상품이다.


IDH와 대양금속의 경우, 일정 수준 이상으로 유로화가 오르는 '넉인(Knock-In)'이 발생, 손실이 커졌다.