이 펀드는 지난 17일 선보인 새내기 펀드지만 최근 스튜어드십 코드(기관투자가의 의결권 행사 지침) 도입과 새 정부의 기업지배구조 개선 의지 등 책임투자에 대한 사회적 분위기가 고조되며 출시 전부터 관심을 모았다.
글로벌지속가능투자연합(GSIA)에 따르면 지난해 말 기준으로 전 세계에서 23조 달러 규모의 펀드가 책임투자 전략을 활용하고 있다. 특히 미국의 경우 리테일(개인) 투자자금 중 책임투자 비중이 2014년 13.1%에서 지난해엔 25.7%로 2배 가까이 늘었다.
국내에도 이미 여러 개의 책임투자 펀드가 출시됐지만 이 펀드의 가장 큰 차별점은 기업을 평가할 때 '지배구조(G)'에 높은 비중을 둔다는 점이다. 한국기업지배구조원의 자문을 받아 기업의 이사회와 이사회를 관리·감독하는 감사기구가 독립적으로 구성돼 있는지, 이사회가 소수주주의 이익이 아니라 기업 전체의 이익에 부합하는 의사결정을 하는지 등을 중요하게 평가한다.
이 시각 인기 뉴스
환경(E) 측면에서는 친환경 경영을 위한 전략과 조직, 경영 성과 등을 고려하며 사회적 책임(S)은 근로자나 협력사 및 경쟁사, 넓게는 지역사회와의 이해관계 등을 판단한다.
E·S·G 평가 결과에 따라 하위 등급의 기업들을 투자 종목군에서 제외하고 나머지 종목 중에서 현금흐름, 배당수익률, 주주구성 등 재무 지표에 따른 평가점수를 합산해 최종적으로 약 50여개 기업에 투자한다.
신 팀장은 "코리아 디스카운트(우리나라 기업의 주가가 비슷한 수준의 외국기업의 주가에 비해 낮게 형성되는 현상)의 가장 큰 이유는 불투명한 지배구조 때문"이라며 "결국 지배구조가 좋다는 건 주주에게도 우호적인 배당정책을 실시할 수 있다는 뜻"이라고 설명했다.
최근 삼성전자를 비롯한 기업 총수들의 구속 이슈와 관련, 그는 "최종적으로 주주에게 어떤 영향을 미칠 것인지가 핵심"이라며 "주주정책이 약화된다거나 경영측면에서 악영향을 미치는지를 판단해야 한다"고 말했다.
한편, 이 펀드는 책임투자가 '지속가능한 기업'에 투자를 한다는 점에 착안해 퇴직연금, 개인연금 펀드로도 라인업을 갖췄다.
신 팀장은 "해외 선진국들의 연금 자산의 특징은 책임투자와 맞닿아 있다는 점"이라며 "지속가능한 기업이 성장하는 과정을 통해 장기적으로 연금자산도 관리가 가능하다"고 말했다.