포스코건설, 광주 오포 본PF 미루는 사연

시장침체·기부체납 이중고...분양가 책정 고심

더벨|이 기사는 05월20일(11:30) 머니투데이가 만든 프로페셔널 정보 서비스 'thebell'에 출고된 기사입니다.

경기도 광주시 오포읍 고산1지구 주택 개발 사업이 지연되고 있다. 연대보증자인 포스코건설이 본 프로젝트파이낸싱(PF)을 미루고 있기 때문이다.

2003년 토지 매입에 나서 7년여 만에 사업계획승인을 따냈지만 시장 침체로 분양일정을 잡지 못하고 있다. 인허권자인 광주시의 도로 개설 요구도 사업 지연을 거들고 있다.

20일 금융계와 업계에 따르면 포스코건설은 오는 25일 만기 예정인 3500억원 규모의 브릿지론을 연장할 계획이다. 이를 위해 2700억원 규모의 자산담보부기업어음(ABCP) 발행을 준비 중이다. 시행사인 정우건설이 상법상 유동화법인(SPC)을 통해 ABCP를 발행하고, 포스코건설이 신용을 보강하는 구조다. 만기는 1년이며 금리는 4%대 초반 수준이다.

조달된 재원은 오는 24일 만기 예정인 ABCP(신우제육차부동산개발, 신우제칠차부동산개발) 차환에 쓰여진다. 이밖에 이자비용 감당을 위해 시중은행으로부터 200억원을 추가 차입할 계획이다.

포스코건설은 당초 본PF를 추진했던 것으로 전해졌다. 광주시로부터 주택사업에 필요한 오수물량을 배정받아 지난 3월 사업계획승인까지 받았다. 그러나 브리지론 연장으로 가닥이 잡히면서 연내 주택공급도 불투명해졌다.

업계는 포스코건설의 브릿지 론 연장은 주택시장 침체로 인한 미분양 증가 우려 때문으로 분석하고 있다. 특히 사업 장기화로 금융비용이 늘면서 분양가 책정을 두고 골머리를 앓고 있는 것으로 전해졌다. 투자비 회수를 위해서는 고분양가 책정이 불가피하지만 무턱대고 가격을 올릴 수만도 없는 처지다.


2003년 토지 매입에 투입된 원가는 1930억원. 그 사이 1500억원에 가까운 운용비용이 추가됐다. 업계는 분양가 수준이 3.3㎡당 1200만~1300만원은 돼야 투자비를 회수할 수 있을 것으로 내다보고 있다. 주변 새 아파트에 비해 3.3㎡당 200만원 가량 높은 가격이다.

포스코건설은 이에 따라 분양가를 3.3㎡당 1100만원대로 낮추는 방안을 검토 중인 것으로 전해졌다.



광주시가 인허가 조건으로 내건 도로 개설도 부담이 되고 있다. 기부체납 용도의 도로 개설을 위해서는 추가 토지 매입이 불가피하다.

포스코건설 관계자는 "분양시장 침체와 인허권자의 기부체납 요구 등이 맞물려 공급시기를 확정하지 못하고 있다"며 "늦어도 연내에 주택 공급이 가능할 것"이라고 설명했다.

광주시 오포읍 고산1지구는 부지 면적이 28만6656㎡로 지하2층, 지상17층에 50개동 규모의 아파트 2041가구가 공급될 예정이다. 사업시행은 정우건설과 한국자산신탁이, 시공은 포스코건설이 각각 맡고 있다.