강록희 대신증권 애널리스트는 12일 안철수연구소의 2분기 매출액을 전분기대비 11.8% 증가한 161억원으로, 영업이익을 2.2% 소폭 증가한 31억원으로 전망했다.
영업이익률은 19.1%로 전분기대비 1.9%포인트 하락할 것으로 예상된다. 수익성이 악화될 것으로 전망한 이유는 코코넛 합병으로 매출액은 증가했지만, 인원 증가와 수익성이 낮은 제품 매출 확대로 원가율이 상승할 것으로 분석했기 때문이라고 설명했다.
안철수硏, SW산업 침체로 성장률 둔화
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-대신證
대신증권은 안철수연구소 (51,000원 ▼2,100 -3.95%)에 대해 소프트웨어(SW)산업의 침체 지속으로 올해 어닝 모멘텀이 약화될 것이라고 전망했다. 목표주가 1만7600원과 투자의견 '시장수익률(Market Perform)'을 유지했다.
강록희 대신증권 애널리스트는 12일 안철수연구소의 2분기 매출액을 전분기대비 11.8% 증가한 161억원으로, 영업이익을 2.2% 소폭 증가한 31억원으로 전망했다.
이같은 추정 근거로 먼저 경기침체 우려로 공공부문과 민간부문의 투자 축소 및 지연이 1분기에 이어 2분기에도 지속됨에 따라 신규 수주금액이 정체될 것이란 점을 들었다. 이어 SW산업 침체 영향으로 네트워크 보안제품 매출 성장세가 둔화될 것으로 내다봤다.
영업이익률은 19.1%로 전분기대비 1.9%포인트 하락할 것으로 예상된다. 수익성이 악화될 것으로 전망한 이유는 코코넛 합병으로 매출액은 증가했지만, 인원 증가와 수익성이 낮은 제품 매출 확대로 원가율이 상승할 것으로 분석했기 때문이라고 설명했다.
강록희 대신증권 애널리스트는 12일 안철수연구소의 2분기 매출액을 전분기대비 11.8% 증가한 161억원으로, 영업이익을 2.2% 소폭 증가한 31억원으로 전망했다.
영업이익률은 19.1%로 전분기대비 1.9%포인트 하락할 것으로 예상된다. 수익성이 악화될 것으로 전망한 이유는 코코넛 합병으로 매출액은 증가했지만, 인원 증가와 수익성이 낮은 제품 매출 확대로 원가율이 상승할 것으로 분석했기 때문이라고 설명했다.
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